家住關渡的謝先生是外商公司的小主管，以前習慣開車上班的他最近開始改搭捷運。他說，過去加一次油800元約撐十天，現在1,000元只能開八天，加上在公司附近租用立體停車位4,000元，一個月交通費用約8,000元。
謝先生與大多數的上班族一樣多年沒有加薪，中午打開訂來的便當，發現排骨變小、菜色變少，回到家聽到太太嚷著孩子的學費漲了，衛生紙、沙拉油、麵粉也變貴了。
通貨膨脹與長期投資一樣是以複利的速度在增長，所以在退休金的長期計劃中，通膨的威脅其實是大於股市崩盤。
許多投資人在設定理財目標時，常會在「超額利潤」與「血本無歸」中吊鋼索。有沒有一個基金投資的夢幻組合，可以扣除通膨，又能讓資產在三、五年內倍增？
Lipper理柏由海內外一千多檔基金中，先由獲得「理柏三年穩定回報評鑑（Consistent Return）」為Leader等級的基金中，精選出過去五年（2002/09-2007/09）年化報酬率排名前66名的基金，作為投資人資產配置參考。
「投資只要方法對、標的對，就能達到事半功倍的效果」Lipper理柏研究經理馮志源說。這次精選出的66檔基金，不但長期口碑很好，也是理財專家的口袋名單。
這份名單中的每一個基金成立都超過三年，同類型基金超過五支，而且只選取每一類基金的前百分之20%，即是Lipper評鑑的LEADER等級做評鑑。而 Lipper的穩定回報(Consistent Return)，是著眼於基金經風險調整後的表現，同時考量經調整短期及長期風險後相對類別的表現。
馮志源說明，傳統夏普指數計算的時候，當標準差過小時，會造成夏普指數異常偏高而失去參考性，而且夏普指數對於報酬與損失的評價相同，無法兼顧連續性的報酬與損失。
「穩定回報」採風險規避者的效用曲線函數來計算，三年、五年及十年等不同期間，切割不同時間序列，計算有效報酬(Effective Return)，最領先的20%為第一級，並授予Lipper Leader的稱號。接下來每一等級也是以20%為標準再區分為第2級、第3級、第4級及第5級。評分愈高的基金，適合想持續追求穩定投資報酬的穩健型投資人作為參考。
所以，經由這樣一個條件精選出來的66檔基金，歷經景氣循環、市場多空的洗禮，由過去三年的每一個時間去觀察，都是穩定回報最高評級的優質基金。
在投資分類上，排名居前的多數是拉丁美洲、天然資源、歐洲等基金，五年年化報酬率皆有40％至50％水準。
馮志源分析，若單純由報酬率來看，反映出過去幾年全球原物料及新興市場的漲幅可觀。
「這份基金名單相當具參考價值，但落實在投資上要留意，不是要照單全收，也不是選第一名就好」馮志源提醒投資人。他說，資產配置除了績效考量之外，也要兼顧到各種不同類型基金，比如新興市場過去表現較好，並不代表未來也一定好，先決定資產有多少，再找適合類型基金去投資。
如果有100萬，其中20萬想放新興市場，就可以由這66檔中的新興市場基金中去挑；30萬想放全球型股票基金，名單中的全球型基金就是好標的，其它天然資源、單一市場基金也是依此類推。
值得一提的是，在Lipper精選的基金中，除了海外基金之外，國內股票基金有29檔入榜。馮志源說，以前投資人以為國內基金穩定度不夠，但由進榜情況來看，台股波動度這麼大，基金穩定度仍夠，顯示國內基金經理人的操盤功力並不輸海外基金。
若是由退休重點考量，馮志源表示，退休規劃重視的是長期資產的累積，所以全球股票型基金不能缺，區域型基金的波動度也要控制在可接受範圍內。
這66檔基金過去五年年化報酬率都超過25％，五年下來第一名的美林拉丁美洲基金績效達731.28％，也就是100萬有機會滾成700萬，建弘福王基金也有超過兩倍。
如果布局得宜，整體資產配置三成獲利應是做得到的。「不管投資人平日最擅長的是何種投資方式，在退休理財的大目標之下來看這66檔基金，也可以作為不同區域的資產分配考量。」馮志源建議。
