| 新聞分析》如何還本？事先問清楚 |
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| 投保前還本型意外險或是還本型醫療險，最好先問清楚如何還本。是月繳保費年化，還是月繳保費乘以12個月，繳多少、還多少？是發生意外殘障就給付，還是全殘與身故才給付？ 很多人聽到還本，就以為是當初繳多少錢，保險公司未來就會返還多少。不過，也有部分保險公司是以年繳化的保費來還給客戶。由於月繳保費乘以12個月，通常會比年繳保費來得貴，因此，常發生客戶收到的錢不如預期的多，進而產生糾紛。 一樣是還本型意外險，給付內容也未必相同。有的保險公司只要投保人發生意外殘障就會給付，但也有公司的還本型意外險規定要身故或全殘才會給付。 由於每家保險公司給付項目不同，民眾投保前最好先問清楚，才能確保自身權益。 另外，由於還本意外險保費較貴，保戶要小心衡量自身財務狀況，一旦繳不出錢無法續保，保單過了寬限期就會自動失效，過去繳的費用也沒辦法還本。 【2007/11/14 經濟日報】 |
| 還本意外險 採單一費率 |
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| 郵局6年期儲蓄險大賣，帶動外商保險業者掀起「還本」意外險熱潮。保戶投保還本意外險，除了保證續保15年至20年，如果投保人直到保單到期都沒有發生意外，還可以拿回所有的保費。 由於還本意外險不分職業，業者建議，職業較危險的人員投保最划算。 目前市場上有法國巴黎人壽、大都會人壽、安聯人壽、ING安泰人壽以及南山人壽等業者推出還本型意外險，台灣人壽則是唯一推出還本型意外險的本土壽險業者。 法國巴黎人壽資深經理徐中達說，該保單今年5月推出後大受歡迎，已有1,550名保戶，累積4,500萬元保費。還本意外險保單的特色是保費級距非常簡單，大部分公司對於性別、年齡以及在限定內的職業，都採單一費率。 像是法國巴黎人壽、大都會和安聯對於一到四級職業的人，採單一費率；台灣人壽則僅開放一到三級職業者才能投保。 第一級職業是指一般文職和公務人員等不會常跑來跑去的族群，第二級則是軍校學生、銀行與當舖負責人以及記者，第三級為職棒選手、保全人員、理容按摩人員，第四級則是救護車、違規拖吊車的司機。 一般保險公司銷售意外險時，會依照不同職業風險等級收取費用，愈高等級的費用愈高，還本型意外險則採單一費率，對職業風險等級較高的人相對有利。 而且，一般意外險只要職業變更或是出險到達某個程度，第二年便不保證續保，但還本型意外險，投保15年就保證續保15年，除非是意外傷害身故或完全殘廢，該保單才會結束。 由於還本型意外險保單，從投保年限的選擇、職業、年齡以及給付項目都相較單純，也不需要健康檢查，因此多數是透過電話行銷或是銀行通路銷售。 【2007/11/14 經濟日報】 |
| 買基金省手續費 有撇步 |
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| 美國次級房貸餘波盪漾，國際市場混沌未明，高報酬率的投資工具越來越少見，投資人最近又開始錙銖必較1%、2%的手續費等。許多投信業者為爭取業務，紛紛推出申購基金「零手續費」優惠，投資人可以貨比三家不吃虧。 富達投信曾對台灣投資人進行理財調查，結果發現，因為必須支付手續費而對投資卻步的受訪者高達28%。 荷包拮据 積少成多 目前各家基金手續費約為1%至2%左右。若以平均1.5%計算，如果每個月定期定額投資新台幣1萬元，三年下來就高達5400元；更遑論許多境外基金手續費高達3%，難怪令荷包拮据的投資人卻步。 零手續費的優惠對投資人而言如同大賣場的折價券，是可以積少成多的優惠；但各家零手續費優惠琳瑯滿目，要如何選擇？投資專家提供下列的小撇步： 第一步，是先確認投資扣款型態是否為定期定額。 長期投資 多零費率 投信業者提出的零手續費優惠服務，大多是為了鼓勵客戶長期投資，因此以定期定額扣款為主要對象。 目前有提供零手續費的投信業者包括：日盛、保德信、犇華、景順、群益、滙豐、富鼎、富達、保誠、摩根富林明、統一等，其中除了景順提供「單筆5萬元以上零手續費」的優惠、匯豐及統一提供「生日壽星單筆免手續費」優惠，其他均以定期定額為主要優惠對象。 另外，投信公司大多會再配合部分限制才提供優惠，例如：身分限制、基金種類限制、人數限制、金額限制、扣款次數限制、時間限制六大類。 匯豐及統一生日壽星單筆免手續費外，摩根富林明為當月壽星的第一次申購提供零手續費優惠。如果你是該月壽星，不妨注意一下各家投信優惠方案。 摩根富林明還為身心障礙者提供定期定額終身零手續費優惠，算是另類的身分優惠。 投信促銷 優惠特多 有些投信為了促銷特定基金，專門提供免手續費優惠。例如，富達投信最近主打「富達動力領航組合基金」，不論何時申購，都終身免手續費；群益投信的門檻也很低，除了債券型基金外，在優惠期間申購旗下任一款基金，都可以終身免手續費，老客戶還可以手續費自動歸零；保誠、景順則限定國內基金才有優惠。 有些基金業者為了衝業績，提供多人同行即可免手續費。由日盛投信推出的2人同行免手續費優惠，投資人可以拉親朋好友一起共襄盛舉。 富鼎的零手續費優惠，提供定時定額首次扣款過10萬元的投資者。另外，日盛、保德信、犇華都有定期定額扣款超過60次即終身免手續費的措施，若以每月扣款一次來計算，扣款超過60次即為投資超過五年；景順則以「在優惠期間扣款達36次以上」的方式，優惠長期投資者。 有的投信則不以扣款次數計，而是以投資時間來計算，保德信旗下任一種基金、匯豐旗下的股票型基金，都是以持有滿三年就零手續費的方式來計算。 時間限制 也要注意 最後要注意的是時間限制。包括日盛、景順、群益、保誠四家優惠都有期限，群益的申購優惠、日盛的2人同行優惠都只到今年12月31日，景順優惠只到本月30日，保誠、富鼎則以現在申購起算十二期為免手續費期限。 不過，除了這些清楚註明的限制外，許多投信都希望客戶以網路下單的方式操作，因此為暗含在要求中，投資人在申購時不要忘了詢問這點附加條件。 理財專家提醒投資人，零手續費的優惠大多是由單一投信公司提供，而非銀行通路，因此投資人只能購買一家投信的基金；如果投資人期待銀行理專提供不同家基金的資產整合服務，單一投信公司較無法提供。 投信業者表示，如投資人現在想進場，或是到了定期檢視基金績效的時候，不妨上各家投信網站去看看，或直接打電話問客服人員，也許好康的就在你身邊。
【2007/11/14 聯合報】 |
Petrobras宣布在里約熱內盧以南兩百八十六公里發現蘊藏五十億到八十億桶輕原油的土匹油田，股價立即在美國紐約華爾街股市暴漲廿六％，衝到一年來新高的一一六點七七美元。
Petrobras已鑽探到海底下兩千一百六十六公尺深。該公司總裁嘉布里耶利指出，有了這個大油田，巴西的石油與天然氣藏量可能躍升為全球第八名，介於奈及利亞與委內瑞拉之間。
據美國證券交易委員會估計，截至去年底，巴西石油與天然氣藏量約相當於一百零六億桶石油。
巴西商品經紀公司Brascan分析師昆哈指出，在最樂觀情況下，Petrobras的石油與天然氣儲量可能超越荷蘭殼牌與美國雪弗龍等全球重量級石油業者，僅次於艾克森美孚石油公司與英國石油公司。
巴西總統府幕僚長盧塞夫表示，發現這個大油田，意謂巴西可能從中型產油國轉變為「類似委內瑞拉、阿拉伯國家與其他產油國等級」的大型產油國。
她說，土匹油田藏量可能等於巴西所有已發現油田藏量的四成。
巴西去年已成為原油淨出口國，生產與出口的主要是重原油，但為了煉油，仍必須進口輕原油，與重原油混合。
【2007-11-10/聯合報/A18版/國際】
| 8檔印度基金特色介紹 |
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| 印度股市屢創新高，國內投信業者早在三年前就陸續分批搶進。 JF印度 摩根富林明投信的印度基金，早在20年前就成立全球第一檔的印度基金，主要投資於與印度經濟相關的公司，投資主軸以受印度高度經濟成長帶動的內需產業為主，包括資訊服務、燃油及氣體、無線電訊服務、金融機構及營建工程等。 這檔基金近三年累積報酬率超過兩倍，在八檔印度基金中三年績效排名第一，近一年也有一倍的報酬率。 保誠印度 保誠投信的印度基金，則是以透過與當地龍頭企業合作的方式進行，保誠印度基金經理人黃明仁表示，保誠集團與印度當地第一大民營銀行ICICI Bank，合資成立ICICI保誠資產管理公司，該公司是當地第一大基金公司，不僅管理資金規模逾25億美元，同時也是最熟悉印度市場的資產管理公司。 保誠印度基金目前投資的前五大產業，包括基礎建設類股近21%、能源化工類股近19%、金融類股約16%、軟體科技股約13%、以及媒體娛樂類股約5.8%，與MSCI印度指數的持股比率相當。 匯豐印度 匯豐印度基金在國內與JF同屬於老牌印度基金，基金經理人Sanjiv Duggal 曾任匯豐投資管理（印度）投資長，這檔基金是一檔獲得晨星最高評級（五顆星）的印度股票基金，三年報酬率也超過兩倍以上，目前規模為64億美元，持股特色偏向以當地大型公司為主，主要以長線增值收益為主。 美林印度 美林印度基金的研究團隊投資經驗總計超過80年，主要挑選的是具有潛力的大型股與中型股。 利安資金印度 利安資金印度基金則屬於區域型基金，主要是投資於印度次大陸區域的股市，包括印度、孟加拉、巴基斯坦和斯里蘭卡，參與印度大區塊的經濟成長，也是著重於持股中型至大型股。 聯博印度成長 聯博印度成長基金為了避免規模過大，在前年起就不再接受新申購。不過目前仍有為數不少的投資人以定期定額方式參與投資。 友邦印度 友邦印度基金屬於積極成長型的股票型基金，主要鎖定於印度各股票交易所上市、或與印度經濟發展和成長有關的相關公司股票；在產業布局方面，以工業類股的持股比重最高，近四成；其次是原物料股，近兩成；同時也有投資能源、醫療、公共事業等纇股。 富達印度聚焦 富達印度聚焦基金除了投資印度證交所上市股票，還會投資在印度從事大部分業務的非印度上市公司，基金經理人看好可以在一兩年內收割的優秀獲利成長公司，特別是新興成長型公司或是未被市場深入研究的成長型公司。這檔基金長期績效不錯，三年有230%報酬率。 |
| 新興市場 多情依舊 |
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| 美國第三季GDP成長高達3.9%，法興基金台灣區總代理大華投信指出，次級房貸雖導致全球股市大幅波動，但美國整體企業獲利成長，價值股長期展望仍佳，此外，新興市場需求強勁，使原物料、能源類股仍為本季重心。 大華投信指出，美國聯邦準備理事會（Fed）透過注入大量流動性資金並調降聯邦基金利率、重貼現率，有助美國經濟維持成長動能，另外，美國企業獲利持續成長、併購活躍、流動資金充裕等，均減緩美國經濟衰退的衝擊，除金融股仍有疑慮應予減碼外，股價低於合理市價的價值型股票展望仍佳。 至於能源及原物料類股的第四季表現，大華投信指出，石油輸出國組織國家並無剩餘產能，產油國家的罷工、颶風、地緣政治等為石油供給增添變數，供應成長趕不上需求，是促使油價維持在高水位的關鍵。 由於亞洲區強勁的經濟成長帶動耗油量節節攀升，推升能源產業長多趨勢，預期未來中、印、俄、巴西等新興市場對能源的需求仍將持續成長。 新興市場成長到底有強勁？滙豐中華投信新興市場五力分析10月結果出爐，目前整體新興市場總分77分，高於9月的72分，創下今年以來新高。滙豐中華投信表示，新興市場所以能延續9月熱度，主要是建立在市場預期明年全球經濟仍將呈現溫和成長的基礎上，且在強勁盈餘成長及國際資金動能挹注下，新興市場表現將持續熱絡。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 台股基金 選旗艦型準沒錯 |
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| 台股愈接近萬點關卡，震盪幅度愈劇烈，類股輪動速度之快常讓人措手不及，使台股基金績效排名經常大洗牌，投資人面對國內近180檔台股基金中，想要挑選出績效穩健又優異的好基金，除應慎選具品牌地位的投信公司外，該公司旗下所有台股基金的短、中、長期平均績效，其實更具參考價值。 若投資人習於追逐短期績效排名暴升的基金，而不檢視該基金過去中長期的表現，若遇到今年8月次貸風暴以及上周四美股暴跌的衝擊，手上的基金變成套牢一族，卻不知如何是好。 日盛投信指出，在市場大幅震盪時以定期定額投資基金是去除市場因素的最佳方法，首先要選擇短、中、長期基金績效優異並擁有優秀投研團隊的投信公司，再依個人風險偏好或基金屬性，去選擇扣款標的，若不熟悉該公司商品，不妨從旗艦基金切入。具指標性的投信公司，旗下通常會有百億元規模的旗艦基金，該類基金多已歷經長線多空洗禮，突顯出投資人對其信賴及肯定，而且絕不會有被清算的疑慮，建議投資人在布局時可列為優先考量標的。 依投信投顧公會資料顯示，至今年9月底，台股基金百億元俱樂部成員共有日盛上選、元大多福、元大新主流、群益馬拉松、群益創新科技、滙豐台灣、國泰大中華與國泰小龍等八檔，這八檔基金依LIPPER統計至96年10月底的資料顯示，今年以來平均報酬率為39.77%，超越台股指數的24.13%，雖然今年台股歷經三次大震盪，但大型旗艦基金仍然操作穩健，為投資人創造獲利。 由於此類型基金成立時間長，多超過五年以上，曾經歷幾次大空頭考驗，但長期績效多能大幅打敗大盤。日盛投信表示，以日盛上選基金為例，9月底基金規模為108億元，今年以來規模成長率為157%，總受益人數成長33.4%，規模雖大增，基金績效卻能穩定增長。 日盛上選基金成立於1997年12月底，經歷2000年網路科技泡沫化、911事件、SARS風暴、美次級房貸風暴等重大利空事件，假設自日盛上選成立時即採用定期定額投資，每月8日扣款1萬元，至今年10月底未間斷或贖回，計算其累計扣款金額為118萬元，但帳面金額則約為384萬元，總投資報酬率為225.78%。 每遇重大利空衝擊致指數拉回時，基金投資人恐慌性賣壓就開始出籠，日盛投信表示，此時最佳投資策略就是持續定期定額扣款而非停止扣款，只要投資人在回檔修正時忍住賠錢的煎熬，而且選擇的是經的起考驗的基金，則下一波台股攻勢再起，將累積可觀的帳面收益。 今年以來國內約171萬基金受益人中，已超過54.8萬人選擇定時定額，且人數持續增加，顯示愈來愈多投資人認同，定期定額投資基金是簡單又降低風險的不二法則。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 韓股強勁 還有漲升空間 |
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| 今年以來南韓股市漲幅亮麗，雖然遇到多次的全球性拉回，南韓KOSPI指數今年以來累積漲幅仍超過40%以上。投信法人認為，南韓指數漲幅雖高，但股市評價相對其他新興亞洲國家仍處於折價，未來仍有調升空間。 南韓經過亞洲金融風暴後，南韓股市經過多年蟄伏，在今年終於大鳴大放，成為全球投資人的焦點。景順韓國基金經理人鄭榮澤表示，目前韓國股市在企業獲利、股東權益報酬率及資產報酬率改善下，足以支持股價，再與亞洲其它國家股市比較，股價相對其它亞洲市場仍算偏低。 雖然投資人若想到南韓，第一個聯想的便是南韓科技出口產業，但鄭榮澤分析南韓國內生產毛額（GDP）的組成內容指出，南韓整體出口產業僅占GDP的38%，私人消費與政府開支則占62%，發展均衡。 近日市場開始憂心美國次級房貸是否會影響消費力道，以美國為主要出口國家者可能受到拖累，但鄭榮澤表示，隨近年來新興市場蓬勃發展，南韓出口至美國比重已減低到12%，出口到中國比重則大幅拉高至21%，預計未來新興市場將可望扮演南韓出口的重要角色，投資人對美國景氣趨緩並不用太過擔心。 雖然南韓股市今年來已累積可觀漲幅，不過鄭榮澤指出，現階段南韓股價評比在新興亞洲市場中仍處折價狀態，展望各研究機構普遍預測南韓經濟在國內需求強勁及出口暢旺帶動下明顯復甦，在GDP年成長率可達5%的前提下，南韓股市仍有機會。在產業方面，鄭榮澤持續看好重工、造船，與評價處於低檔的金融產業，至於前幾年經過產業榮景循環的半導體業，展望則較為保守。 群益投信亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易進一步指出，次貸風暴後，外資法人雖持續賣超韓股，累積賣超金額已達192.7億美元，是外資唯一賣超的亞洲市場，但南韓重工業受惠於新興市場基礎建設的需求，舉凡越南地區高速公路的興建、中東杜拜地區計劃興建全球第一高的高樓與海水淡化廠的建設，都可以看到南韓重工業者的身影。另外，在造船業方面，目前南韓造船業者接獲的訂單已經到三年半後，造船業前景透明度佳。至於電子業，則以具龍頭地位的TFT面板或手機相關消費性族群值得觀察。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 本益比僅13倍 南韓基本面佳 |
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| 霸菱韓國基金經理人李炯陳（Hyung Jin Lee）昨（6）日指出，南韓受惠中東油元帶來的財富，股市兼具成長與投資價值。股市雖然創新高，但仍有續漲空間。 南韓股市最近漲勢加快，昨日再創新高，主要是因為經濟基本面佳，也受惠全球新興市場的需求。 南韓最近經濟利多數據頻傳，第三季消費者支出比上季提高一倍以上，第三季經濟成長季增率達1.4%，為近兩年來最強，加上企業獲利亮眼，南韓投資熱度持續升高，連股神巴菲特都看好。巴菲特上個月到南韓，表示南韓的投資價值比全球其他地區高，未來十年將有較佳表現。 李炯陳說，就基本面來看，韓國國內生產毛額（GDP）已連18季擴張，主要是對中國及其他新興市場的出口成長率逐年增高。因此即使美國經濟趨緩，以出口為主的韓國經濟表現並未受到拖累。 李炯陳指出，石油美元激起海外基礎建設需求大增，帶動南韓航運及重工類股業績，南韓更是唯一能打造深海鑽油輪的國家。內需部分則由於消費支出擴張的挹注，造成南韓經濟成長動能。 不可思議的是，南韓股市雖迭創新高，但本益比仍然合理，目前僅13.1倍。李炯陳說，與1998年時的歷史高檔相比，南韓股價淨值比與股東權益報酬率仍折價二成。 相較於1998年時的高檔，李炯陳說，目前南韓與北韓關係改善、舉債部位降低，企業公司治理已見好轉，提振公司獲利，因此儘管股市本益比逐步走高，但較歷史高檔仍有一段距離。在新興亞洲市場中，南韓為泰國以外第二便宜的股市，投資價值極具吸引力。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 獲利撇步》運用手續費優惠 賺更多 |
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| 定期定額投資台股基金，拉長投資年限可望創造高額報酬，若能巧妙運用手續費優惠，更可以節省成本，拉大獲利空間。 為鼓勵投資人長期投資，各投信紛紛推出各種申購手續費優惠，有的基金在活動期間，以書面申購可享手續費五折優惠、網路及語音申購可享三折優惠，有的更是扣款金額達5,000元以上就可享有終身「零」手續費的優惠。 若以目前台股基金平均手續費0.8%計算，每月扣款5,000元，手續費支出為40元，一年就要多付480元，若扣款十年，就要多出4,800元的支出，相當於一次扣款金額，投資人若能善用零手續費優惠，台股基金的獲利表現會更凸出。 當然，也不是手續費有優惠就值得投資，還是要視基金績效表現而定。分析台股基金也會有強者恆強、弱者恆弱現象，好的基金不管短、中、長期績效都不錯，是可做為投資理財選擇之一。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 獲利撇步》以逸待勞 避免殺進殺出 |
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| 投資基金與股票到底有什麼不同？其實，投資基金是一件相當容易的事，只要運用三十六計中的「以逸待勞」戰略，就可避免投資股票時出現重押單一個股或產業的情況，輕鬆掌握投資利基。 「以逸待勞」的典故，是指西元前227年，實力強大的秦國大將王翦率領60萬大軍出征，兵臨楚國城下，楚國連忙派兵遣將，動員全國兵力抗秦，但王翦不急於進攻，大作防禦工作，反倒是楚軍天天拉至秦營寨前用各種方式挑釁，秦軍卻不為所動，一個月過後，楚軍每日奔波折騰搞得人仰馬翻，此時王翦才下令進攻，大敗楚軍。這種情況就跟投資股票一樣，台股類股輪動快速，高檔震盪加劇之際，很難掌握盤面主流，投資人若想搶短線來創造獲利，就很有可能因看錯時點，搞的像楚軍一樣人仰馬翻，落入追高殺低的風險。 其實，只要全球景氣未戲劇性反轉，台股長多格局不變，投資人可採分散投資策略布局，理性面對盤勢變化，避免短進短出，以逸待勞做好中長期投資，應是第四季較佳投資策略。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 白話投資》抱基金 放長線釣大魚 |
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| 投資基金目前已是全民理財運動，不過真正能從基金中獲取暴利的，卻是長時間定期定額投資的族群，以時間換取獲利空間，投資基金必須放長線才能釣大魚。 以台股基金來說，由於大盤輪動迅速，投資台股基金時間若僅一個月，可能績效還不若大盤，導致不少投資人認為，有錢自己操盤就好，幹嘛還要給基金經理人賠？其實，關鍵點就在投資人沒有把投資的時間拉長。 如果把投資台股基金時間拉長到一年，不難發現有不少台股基金創造了超過五成的報酬率，若再拉長到二年，則有更多台股基金績效超過八成，若再拉長投資時間到三年，就有超過60檔台股基金創造一倍的報酬，等於買三檔台股基金，就有一檔投資三年可創造倍數的獲利。 如果投資人更有耐心，投資台股基金達十年，則有12檔可創造二倍以上的投資報酬，雖然與投資三年可創造倍數績效相較，有時間成本的問題，不過台股向來波動激烈，在十年中，能夠經歷股市上上下下後還能創造超額倍數利潤，實屬難得。 當然，如果要創造投資的複利效果，基本概念就是長期定期定額，但當獲利到達一定水準，如四成或五成時，就可將獲利部分先贖回落袋為安，然後把獲利部分再加進去增加定期定額扣款金額，用錢滾錢的方式來創造更高的報酬率。 日盛投信總經理于蕙玲表示，採取定期定額投資股票型基金，猶如愛因斯坦曾經說過的：「世界上最強的力量，是時間產生的複利效果。」自然不必太在意投資時點，選對基金，愈早投入，持之以恆，長期扣款，累積的報酬將會愈驚人。 【2007/11/07 經濟日報】 |
| 達人實戰》動態投資法 他報酬率逾20% |
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| 經營旅館業的施志明5年前開始買基金，3個月前他改採「動態投資法」：報酬率達15%就贖回，下跌就雙倍加碼，3個月不到報酬率已衝上15%。 施志明今年37歲，5年前開始學習基金理財，現在滿嘴「基金經」，不但手上抱滿最熱門的基金，也能看對投資趨勢，像今年3月全球股市大回檔，他單筆買進多檔新興亞洲基金，目前都有20%到30%的報酬率。 施志明另外看好資源市場，手上美林世界礦業基金隨著國際油價上漲表現優異，另外，德盛綠能報酬率單筆加定期定額的報酬率也在20%以上，他剛進場不久的匯豐全球關鍵資源基金，投資沒多少就有10%以上，由於在資源市場嘗到甜頭，11月1日一天就募爆一百億元大全球公共能源基金，施志明也搶到額度買進。 施志明看好原物料多頭行情，現在他最有興趣的是神農基金，他認為農產品是跟中國大陸一樣看好的市場，不過他認為新興市場屬於高風險標的，所以他習慣報酬率達20%就贖回，3個月前他參與投信業者提供的「動能超能」投資法，以匯豐金磚與匯豐新鑽動力基金為試用對象，設定獲利達15%就出場，下跌就雙倍加碼，結果不但投資金額越滾越大，報酬率也越扣越高，不到3個月報酬率近15%。 施志明對基金投資趨勢掌握得很好，幾檔下架基金他都在暫停申購前剛好卡位，目前手上的JF東方報酬率已達90%，德盛小龍有50%以上高績效，另外他透過券商複委託方式買進大陸A50基金，也在3個月獲利超過60%。 施志明認為高風險、高獲利，過去他買日本基金賠錢，但因為看到賺錢的機會，所以認賠殺出，把錢投在更有賺錢機會的地方，很快就把賠掉的錢賺回來。 【2007/11/07 聯合報】 |
| 2007-11-05 12:49╱張佳琪 |
| 十月份海外基金表現亮眼，根據（理柏資料）的統計顯示，國內核備的763檔海外基金，十月份平均漲幅2.33%，其中股票型基金漲幅2.85%，債券型基金漲幅0.96%。 而十月份單月績效表現最好的是新興市場基金，漲幅高達8.98%；亞洲股票型基金排名第二，單月漲幅8.49%。 至於十月份表現最差的則是日本基金，投資報酬率呈現負值。 至於債券型基金則是由歐債和新興市場債包辦前兩名，不過單月漲幅都不到2%。 （張佳琪報導） 延續九月份美國聯準會降息的行情，十月份全球股債市持續漲升，根據理柏資訊的統計資料，十月份國內核備的海外基金，平均漲幅2.33%，其中，股票型基金的平均漲幅2.85%，大約八成的股票型基金都收紅，只有二成收黑；債券型基金漲幅0.96%，也是八成左右收紅。 以基金類別來區分，理柏的統計顯示，新興市場和亞洲股票型基金，單月績效拿下第一和第二名，分別有8.98%和8.49%的漲幅；拉美、泰國、東歐和韓國股票型基金，單月漲幅都在7%以上，表現也不錯。 表現最差的是日本基金，單月報酬率-1.12%，其次是美國基金，單月報酬率才0.29%。 債券型基金方面，表現最好的是歐債，受惠於匯兌收益，十月份平均台幣計價報酬率1.58%；其次是新興市場債，單月漲幅1.44%；表現最差的是美債和高收益債，單月投資報酬率才0.44%。 |
| 醫療險 納入腸病毒 |
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| 金管會近期核准國際紐約人壽一張創新醫療險，首創國內同類型商品特別為零至14歲幼童設計特定傷病、傷害骨折與食物中毒三項專屬保險金，同時也是首件醫療險保單將腸病毒等八項傷病列入保障範圍。因屬新型態設計，將獲得六個月的創新商品「保護期」，其他同業短期間不能跟進，這也是今年以來首張獲得創新保護期的健康險保單。 國際紐約人壽資深副總暨行銷長黃振國表示，在商品設計中鎖定幼童特定傷病，提供額外的日額上限100倍給付，是為了落實紐約人壽深耕婦幼市場的決心。 國際紐約人壽的帳戶醫療險分甲、乙型兩種型態，甲型涵蓋住院、加護病房、手術、癌症或17項重大疾病暨特定重大傷病看護、放射線等醫療保障，醫療總限額為投保金額的1,200倍；乙型除醫療保障，還納入罹癌或重大疾病時需要較大筆資金的需求，總共有九項保障內容，醫療總限額為投保金額的1,600倍。 該公司將幼童常見的吼症、腸病毒感染、日本腦炎、麻疹、百日咳、胸、腹或骨盆的內傷、異物吞食、誤食傷害性化學物質等八項傷病列入保障範圍，為業界首見。 以腸病毒來說，為近幾年學童常見的傳染病，當年國內第一次大規模傳染時，舊型健康險並不理賠法定傳染病，但當年為因應消費者需求，不少保險公司都特別以新聞稿方式宣布融通這項理賠。隨著腸病毒流行已成每年夏季學童常見的傳染疾病後，國際紐約人壽決定將其正式列入理賠範圍。 【2007/11/06 經濟日報】 |
| 節省保費》外幣保單 保費至少省二成 |
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| 新台幣利率長期處於低檔，使得國內壽險保單保費居高不下。明（97）年起，國內壽險市場將出現「外幣傳統壽險保單」，保費將較新台幣傳統壽險保單便宜20%至一倍不等。 雖然保險業者在保單條款中，提供集體彙繳、團保等保費折扣優惠，對消費者而言，總是多了幾道作業流程。如果能買一張保單，不須特別費心呼朋引伴合買，或尋找地下保單投保，保險公司就直接給消費者較低廉的保費，絕對是節省保費的王道。 為杜絕境外保單的問題，金管會近幾年來陸續開放外幣保單，先是2005年9月開放投資型外幣保單，2006年又開放傳統外幣保單，惟目前還有相關配套措施尚未解決，推估得等到明年，傳統外幣保單才有機會上市。 傳統外幣保單究竟可較新台幣保單便宜多少，目前還無定論。但以國內業者第一波將推出的美元計價外幣保單來說，目前美元和新台幣利率相差1.25個百分點，光就利差而言，保費差距可能就有兩、三成空間。除美元計價保單，亦有壽險公司計劃再推出歐元保單和日圓保單。 依壽險業者推估，若本地利率較海外利率高出一碼，保費就會便宜5%左右；如果是愈年輕投保的民眾，保費相差幅度可能更多，若年齡在14歲以下的兒童，保費甚至可能相差一倍。 傳統外幣保單保費便宜，但其投保上限將與新台幣保單類似，限制不得超過新台幣6,000萬元。 此外，消費者投保前也必須認知「外幣保單存在匯兌風險」。消費者投保外幣保單，必須在銀行開立外幣帳戶以支付保費，將手邊的新台幣資產轉換為外幣資產時，便須承擔一次匯兌損益；日後保險公司給付給保戶的保險金，一樣是支付外幣，如果保戶想將外幣保險金再轉換為新台幣，則須再承擔一次匯兌損益。 基於匯兌風險的考量，一般認為，適合投保外幣保單的族群，以計劃移民、出國進修等未來有使用外幣需求較高的民眾為宜；否則要投保外幣傳統壽險保單的人，就一定要先體認自己可承受匯兌風險。因此選擇外幣保單的比較基礎不宜只看保費差距，應該同時看看該外幣與新台幣的長期匯率是否穩健。 【2007/11/06 經濟日報】 |
| 小辭典》帳戶型、限額型 怎麼分？ |
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| 目前壽險業，競相推出「帳戶型醫療險」及「限額型醫療險」，這兩種保險，到底怎麼分別？ 國際紐約人壽協理譚光榮指出，所謂「帳戶型醫療險」，就是投保時約定的保險金額，就如同保戶開了帳戶，帳戶裡的錢，就是當初約定的「總保額」，例如100萬元。 保戶每次住院，會從中領取一筆醫療保險金，但如果保戶「身故時」，帳戶�仍有剩餘，壽險公司會將剩下的錢，以身故保險金的方式給付給家屬。例如投保100萬元，生前住院獲理賠50萬元，身故後，剩下的50萬元，則由家屬領回。譚光榮說，由於帳戶型醫療險，多有壽險保障給付，因此，大多都是「主約」。 但「限額型醫療險」，就沒有身故保險金，多是採「附約」型式，若同樣投保「限額型醫療險」，保額100萬元，生前住院理賠50萬元，但剩下的50萬元，在身故後，壽險公司不會給付。 也因此，帳戶型醫療險的保費，會比限額型貴，前者一年支出至少2萬元，但限額型可以在1萬元左右。 【2007/11/06 聯合報】 |
| 泰股利多簇擁 嬌又俏 |
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| 泰國股市近來表現不錯，10月漲幅7.31%，奪下東協國家股市表現的亞軍，僅落後印尼的12.05%，優於鄰近東協國家如馬來西亞5.79%、新加坡2.68%及菲律賓的5.21%。投信業者認為，泰國民間消費數據浮現觸底回升跡象，年底大選舉行機率高，選前行情漸受關注，再配合央行仍有降息空間，若國際市場投資動能良好，第四季泰股應具表現空間。 受政治問題影響，摩根富林明JF東協基金經理人鄭直生（Joshua Tay）指出，泰國過去幾季的內需市場相當疲弱，但由今年第二季的經濟數據顯示，內需市場最壞的情況應已結束，預期在今年12月23日的國會大選後，政府公共支出將扮演火車頭帶動內需市場成長，亦可抵銷部分未來外需部門成長的下滑。 目前看來，鄭直生認為，泰國在政治面、經濟面、題材面和價值面均相當吸引人。在政策面部分，泰國央行跟進美國聯邦準備理事會（Fed）腳步，降息機率大增，以目前通膨水準位居低檔，就業數據仍然疲軟，JP Morgan預估3.25%指標利率仍有兩碼降息空間，有利市場資金流動性。 經濟面部分，儘管就業狀況仍較低迷，但隨政治具有轉機，近期內需景氣稍露曙光，民間消費及投資狀況反彈，顯示內需景氣應已在上半年觸底，未來動能則要觀察央行降息效益、市場信心恢復程度與新政府公共政策等影響力道。 就題材面來看，年底舉行的大選已進入倒數階段，鑒於市場正面看待選舉，選前行情可期。回顧1988至2006年間泰國八次全國大選，有七次選前三個月的股市均呈多頭行情。 再看價值面，鄭直生說，泰股本益比具支撐，石化、能源業股具重估潛力，今年預估本益比11.7倍，占指數四成權重的能源、石化與公用類股，也受惠國際油價盤堅以及石化業整合趨勢、本益比低於亞洲同儕，例如能源業未來12個月平均本益比僅10.3倍，低於亞太不含日本區域同業平均13.9倍。 富蘭克林投顧表示，雖然先前泰銖升值為泰國出口類股帶來壓力，但預計在第三季泰銖升值走勢趨緩下，出口成長動能仍在，足以推升泰國經濟成長。美林證券表示，現階段泰國消費者信心仍有待恢復，但在政經局勢展望漸趨樂觀下，預期未來四年內需及公共建設將是驅動經濟成長的主要動力，後勢可期。 【2007/11/06 經濟日報】 |
| 黃金基金 寶礦值得挖 |
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| 受美國降息以及避險需求推升，國際金價直直漲，一舉漲破每盎司800美元大關。除了購買黃金現貨外，黃金基金布局黃金相關產業股票，同樣受惠高漲的金價，也是投資的好選擇。 今年以來，黃金價格漲升程度令人咋舌，從今年初每盎司630美元左右的水位，到現在每盎司超過800美元，漲升幅度超過25%，比起不少新興國家股市，漲幅不遑多讓。對投資人而言，要怎麼介入漲幅獲得眾多利多支持的標的呢？除傳統持有黃金的方法外，布局黃金上、下游產業的黃金基金，也是投資的選擇。 台灣目前共有五檔黃金產業相關基金，分別是美林世界黃金基金、新加坡大華黃金及綜合基金、天達環球黃金基金、友邦黃金基金與法興金礦股票基金。這五檔基金受惠今年第三季美國爆發次級房貸風暴後的強大避險需求拉抬金價上揚，連帶提高相關企業獲利率，今年以來基金漲幅都在20%之上，績效良好。 雖然這五檔基金同樣都是以投資黃金產業為主，但投資標的、範圍、計價幣別則小有不同。例如友邦黃金基金主要投資於全球從事開採、冶煉以及銷售黃金等企業，所發行的股票、可轉換公司債或附選擇權債券。 除了黃金，友邦黃金基金有高達四分之一比重可以投資其他貴金屬、寶石相關企業股票。 天達環球策略黃金基金可以投資其他貴金屬、寶石的比重則為三分之一，貴金屬的定義則限定在白金、銀以及鑽石。 「今年以來金價上漲，受惠於基本面的改善」，天達投顧指出，由於近年來並沒有發現大型金礦，過去幾年的黃金開採數量持平，加上股市避險需求大起，全球央行惜售黃金，都是金價上揚的基本因素。 在需求面上，不少新興市場撤銷市民擁有黃金的限制，保值度高的黃金需求因而大增。而黃金與其他金融資產的相關係數較低，亦是吸引資金流入金市的原因。 此外，摩根富林明環球天然資源經理人伊恩•亨德森（Ian Henderson）認為，弱勢美元也是短線推升黃金價格的主要因素。原因在於近年來美元走貶，使投資人尋找其他可保值資產，在美國聯邦準備理事會（Fed）持續降息、美元走軟態勢底定下，金價仍將獲得支撐。 值得一提的是，投信法人指出，雖然黃金基金受惠於高檔金價趨勢，但因基金投資標的落在相關產業，而非黃金本身，個別企業的管理經營、股價表現，將決定金價上漲動能能否100%反映到基金獲利的關鍵。 此外，由於黃金基金屬於產業型基金，風險波動度相對較大，建議投資人可作為衛星部位操作。 【2007/11/06 經濟日報】 |
| 中國印度最夯 買黑不買紅 |
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| 10月分全球股市紅不讓，尤其新興亞洲、黃金、貴金屬能源基金表現更是亮眼，不過，時序進入11月，不少股市都面臨逢高獲利了結的壓力，理財專家建議，現在才急著想上車的投資人，千萬要記得分散布局！ 保德信投信持續看好11月亞太市場表現。 保德信投信指出，中國加上印度兩塊「金磚」，以驚人的基礎建設需求帶動亞太股市、全球原物料的飆漲，再加上市場對於人民幣升值預期心態濃厚，亞幣匯價連帶受惠，引爆一波波資金動能，長線來看，新興亞洲深具投資潛力。 但新興亞洲大部分股市都在近期創下新高，近期獲利了結風險高，建議投資人「買黑不買紅」，等待市場回檔再進場。 景順投信特別看好東協國家發展。 景順東協基金經理人阮偉國分析，從投資角度來看，資產增值、基礎建設是新加坡主要投資題材；馬來西亞資產價格也處於回升階段，再配合政府持續主導基礎建設相關工程，將成為經濟增長的動力；菲律賓除了總體經濟改善外，海外勞工及業務流程外包產業，持續推動經濟成長；印尼則因為利率下降，刺激國內經濟，能源、資源產業也將支撐經濟成長。 富蘭克林證券投顧建議，屬性較積極的投資人，可以注意兼具基本、題材面的拉丁美洲股票型基金，或是具落後補漲題材的東歐與台灣股票型基金。 較穩健的投資人可考慮以側重歐亞股市的全球股票型基金，掌握歐洲股市價值投資與新興亞洲高度成長的雙重利基。 【2007/11/06 聯合報】 |
| 財務智商》收支進化論 開啟財務自由之門 |
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| •馴錢師 2007/10/30 |
在未達「財務自由」境界時，為了生活必須為五斗米折腰，會擔心行程轉換耽誤工作的時間，因為「時間」跟「金錢」是您的主人；但當您到達「財務自由」的境界時，您就會有充足的資金來構建您的夢想，有足夠的時間來執行您的夢想，因為您已是「時間」跟「金錢」的主人。
開啟財務自由第一扇門 － 建立財務體檢表
當我們想要了解一家企業的好壞時，最簡單的做法就是藉由該企業的財務報表，透過各項數據的分析統計，就可以診斷出該企業的問題所在。同樣的道理，當我們想了解自己的財務狀況時，藉由一張完整的個人財務報表，也能傳達出個人財務狀況的種種訊息。
財務體檢表並非一般的記帳報表，因為記帳只是紀錄個人的消費行為，頂多只能做到防堵作去高消費，或是不當消費的效果，而財務體檢表是將記帳提升到經營管理層次，它不單單只是用來了解個人的財務狀況而已，透過財務報表所傳達出的訊息，可以用來調整及分析個人的財務結構，找出最佳的財務結構，達到增加收入減少支出的目的，因此，財務體檢表是跨出財務自由的第一扇門。
開啟財務自由第二扇門 － 了解可投資商品
人賺錢時，錢是主人，人們每天競競業業的工作以換取生活的溫飽；錢賺錢時，人是主人，人們可以指使它所擁有的錢去替他工作，賺取更多的金錢來滿足自己的理想願望。但金錢是盲目的，不會自己去研判適合它停泊的地方，所以想作為金錢主人的人們，就必須要有指派金錢去作合適工作的能力。
就像我們找工作一樣，到底那一個工作最適合我們的錢去從事呢？作為金錢主人的人們，必須清楚了解錢的就業市場上有那些工作機會，才能正確而有效率的把手中的錢派過去工作。換言之，就是我們必須清楚了解有那些商品可以提供投資效益，才能將手中的資金投入下去，而不是口中說投資錢卻還躺在銀行。
開啟財務自由第三扇門 － 認清風險與報酬
報酬跟風險是感情好的像連體嬰的雙胞胎，它們不會單獨存在，當我們派遣我們的錢去從事投資以賺取報酬時，風險就會緊接著跟隨而來。然而投資報酬隨著標的商品的不同而有差異，所以風險也是會有所變動，只要能夠有效的控制風險，就能獲取最佳的投資報酬。
如何有效的控制風險，是進行投資時首要的準備工作，商品的報酬高低決定著風險的大小，譬如，將錢放在銀行是風險最低的投資，但相對的它所能提供的報酬（利率）數字也很微薄，特別是在目前通膨聲浪高漲的時代，貨幣的波動一下子就能把銀行給予的利率報酬給吃掉；又譬如，投資草創之初的郭台銘，其所從事的是低階的電子零組件製造，進入的門檻並不高，背後又沒有資金後台及大廠的撐腰，投資風險之大可想而知，然而今天郭台銘成功了，投資他的報酬率是以萬倍來計算的。所以唯有了解標的商品的風險與報酬，才能做出最合適的投資。
開啟財務自由第四扇門 －用時機創造財富
「羅馬不是一天造成的」，要達成財務自由並非如電視連續劇中的情節可以一覺醒來就整個改觀，它是必須藉由目標的設定以及時間的累積才能達成的。
擁有前副總統及國民黨榮譽主席身分的連戰先生，他的財富算是國內有名的，他不像王永慶、郭台銘靠個經營事業，晉身到富豪之門。他是含著金湯匙出生的，也就是說他有一位富爸爸，可是連戰先翁連震東先生一生公務員，其實能留下來的金錢也很有限，那他們是如何建構連家百億身家的呢？如果您認為是利用公權力強取豪奪那您就錯了，連家的財富其實是來自於投資致富；光復初期，連媽媽將連爸爸每月薪資，扣除基本開銷及備用之需後，將錢積極的買進三商銀及北商銀（現在的永豐金控）的股票，因為連媽媽觀察出台灣經濟一但起飛，金融業一定會跟隨著成長，所以他每月一點一滴的購入上述股票，時間日積月累加上股利滾存效益，以及台灣在民國七十年代的經濟起飛，終於累積出百億的身家。所以只要儘早設定目標，時間絕對可以協助您達成財務自由的目標。
時間資本＋財商腦袋 財務自由非夢事
要達到財務自由只要四個步驟
1.建立財務體檢表，找出自身財務的優缺點。
2.了解可投資商品，作金錢的主人讓錢賺錢。
3.認清風險與報酬，派錢去作有效率的工作。
4.用時機創造財富，多元收入達成財務自由。
在人生的競技之中，大家擁有相同的時間條件，卻常常出現不太一樣的結果，有人認為「運氣」不好，有人認為「機會」太少，然而「運氣」跟「機會」是留給準備好的人，因為當「機會」來臨時您掌握不住也是枉然，當「運氣」跟隨您時卻不去運用也是白白浪費。
想要掌握「機會」與「運氣」，就像拍賣會上巧遇您心儀的標的（運氣）出現時，您有沒有足夠的金錢可以買下它（機會），就決定了勝負關鍵，所以只有做好準備的人，才能有效利用運氣掌握機會。只要多多投資自己的財務腦袋，強化財務智商，再配合時間資本的累積，一定可以早日達成財務自由的目標，屆時不但可以享受自己的退休人生，更可以完成更多的人生目標。
| 如何賺到》定期定額年化 報酬率20% |
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| 在證券公司上班的小龔，新婚不久就幫自己和太太都買了投資型保單，投資型保單不是有壽險保單成本、又有繳管理費用嗎？但小龔說，他的報酬率已高過這些成本，獲利還不錯。 小龔開始投資時，選擇的投資型保單，同時投資5檔基金，包括富達新興市場、美林礦業基金、富邦長紅、美林拉丁等基金。目前這些基金定期定額累計報酬率超過7成，年化報酬率則有20.81%。 小龔和太太有生育計畫，他已計畫將部分投資利得先贖回，再選擇其他標的投資，做子女教育基金規畫。 富邦人壽經理洪瑞霙指出，小龔因為年輕，所以即使買的是投資型保單，也可以更積極操作，小龔雖然做的是定期定額，但可儘量選波動性大、即標準差大的「股票型基金」，同時投資原則要停利不停損，例如小龔雖做部分贖回，但仍要繼續投資。 洪瑞霙說，股票型基金會隨景氣循環而波動，景氣向下時，淨值變低但可累積更多單位數，很多投資人其實已很有概念，知道此時千萬不要贖回或停扣，因為，在景氣上漲時，才很容易達到停利點，至少3到5年，等到全面多頭市場時，再做贖回。 【2007/11/01 聯合報】 |
| 何時收割》獲利達目標 可先部分落袋 |
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| 從投資型保單的投資明細中找到強勢基金後，現在能進場嗎？投信業者提醒，近來全球市場都有短線過熱的跡象，除了進場之外，也要留意「收割」的時機。 在預期美聯準會要降息、美元走勢持續疲軟下，第四季全球股票市場牛氣沖天；從新興亞洲到拉丁美洲的新興市場，以及黑金、黃金、原物料等，漲勢凌厲。總計從8月中股價觸底反彈至今，MSCI世界指數漲幅近15%，MSCI拉丁美洲指數漲幅更超過44%，是否該「收割」，是投資人心中最大疑問。 復華奧林匹克全球優勢組合基金經理李佳憓說，從「市場熱度偵測模型」來分析，已發現近期全球市場有短線偏熱的風險，現在進場一到三個月的報酬率恐怕會落後長期一到三個月的平均報酬率，換句話說，現在進場點基期較高，雖然不代表行情真的結束，但現在進場短期報酬率可能落後長期報酬率，因此建議投資人應酌量調整，比如原始部位減碼七成到八成，先部分贖回抱現金，等到短線回檔再做調整。 匯豐中華投信也指出，第四季向來是股票市場的多頭旺季，但今年較特殊的是，連石油、黃金等天然資源都在第四季寫下新高紀錄，主要原因就在於在美元趨貶的預期心理下，許多美國資金紛紛轉戰更具投資價值的地區和商品，出現隨著美元逐漸走弱，充沛資金轉戰推升下，資源商品價格與美元負相關逐漸升高，顯示弱勢美元下有利資源商品價格走揚。 投資人此時是否該獲利了結、全面出場，還是採取部分先落袋為安匯豐中華投信建議，投資人應從兩個角度進行評估：自己的資金需求，以及投資標的之投資前景。如果是有資金需求的投資人，且獲利亦達到獲利目標情況下，建議投資人可進行部分獲利了結。 投信業者強調，若投資人手中是強勢的投資標的，如具備股、匯雙漲題材的新興亞洲，或受惠原物料行情且經濟成長動能強勁的拉丁美洲等新興市場，以及長線趨勢向上的油、金和原物料等，建議是部分獲利了結，但不建議全部撤出，畢竟這些市場具備中長期投資價值，投資人不妨作中長線布局。 至於部分新興國家的股市（例如中國大陸與印度）本益比雖然較高，但與過去科技泡沬化前的股票本益比相比，則未達失控的水準。 事實上，這些投資人嫌貴的市場，如果資金持續湧入，股票的「股價動能」（price momentum）仍然很強，站在經理人的角度，不僅不致賣出持股，先前減碼的經理人為了避免績效落後，甚至得被迫回補強勢國家的股票，這種推波助瀾的作用，正是新興市場持續走揚的原因，也讓新興市場裡「強者恆強」的現象在今年尤其明顯。 不過由於現在投資標的波動度相對較高，部分投信業者建議，投資人可趁著獲利之際，伺機檢視投資部位，因為以當前經濟情勢來預測明年經濟展望，預期成長動能恐將比今年略為趨緩，投資人在投資上應略趨保守。 若是高波動資產，不妨藉機降低投資部位，並適度提高穩健型標的之投資比例，並調整持股的結構。 例如原本是單一國家的標的，可轉為區域型基金；新興市場基金可部分轉到全球型或目前價格偏低的歐洲等成熟市場基金。 【2007/11/01 聯合報】 |
| 小額投資人 兩途徑致富 |
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| 小額投資人的金額有限，該怎麼參與市場多頭？除了投資型保單之外，定期定額或定期不定額的強迫儲蓄方式，或是挑選組合基金一口氣選擇一籃子基金，都是替代方法。 強迫儲蓄法 投信業者指出，定期定額或是定時不定額投資法，兼具投資和儲蓄功用，可讓愛花錢的人不知不覺中存錢。 匯豐中華投信資深副總李哲宏建議，投資人最好先改變以往先花再存的習慣，拿到薪水就先為自己存一筆錢。基金投資擁有極高的變現性，臨時需要用錢時可隨時將投資的基金變現或部分贖回。 李哲宏表示，無法一次拿出5萬、10萬投資，或是起薪不高的社會新鮮人，最適合的投資策略就是「定期定額」或「定時不定額」法：每月只要提撥3000到5000元，不影響生活品質。不僅如此，定時定額具有「時間複利」效果，藉由時間慢慢累積投資效益。 李哲宏提醒，有些投資人會因為手頭一時吃緊，隨意就將投資兩、三個月的定期定額停扣，很划不來，因為可能因一時沒錢停扣，錯失未來的大行情。遇到這種情況，李哲宏建議，投資人不妨主動打電話跟往來的銀行或基金公司，表現暫時停扣，等到有錢之後再恢復扣款，不致因小失大。 組合基金：一口氣選擇一籃子基金 組合基金稱為「基金的基金」，是一口氣把一籃子基金組合起來，讓投資人用小額買到多支基金，除了具有共同基金的好處外，也可藉由股債不同屬性基金之間機動調整，建構最佳的資產配置。 另外基金公司還會透過質化與量化的精選模式，由近千檔不同基金中，挑選、建構投資組合。 復華投信指出，組合基金的投資原理看似簡單，但背後有一套複雜的邏輯判別機制及決策流程，對投資人來說，只要買了一檔組合基金，就等於買了套智慧型專家管理投資工具，一次幫投資人解決購買基金的三件大事：資產配置、挑選基金、決定買賣時點。 【2007/11/01 聯合報】 |
| 保單連結基金 怎麼挑才會賺 |
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| 投資型保單今年銷售一路長紅，前8月投資型保單銷售金額高達3228億元，占年度總保費達6成3，比去年同期成長高達1.1倍。投資型保單靠什麼讓績效所向披靡？很簡單，就是「基金」。 保單連結百檔基金 大家都會買基金，為什麼要透過保單來投資基金？富邦人壽經理洪瑞霙解釋，一般人在銀行或投信公司買基金時，頂多買個3、5支，但投資型保單一張就可能囊括至少10檔以上基金，也有投資型保單一檔就連結50到100檔基金，換句話說，透過保單連結到基金，消費者選擇會更多。 這些保險公司幫投資人選好的基金，屬性如何？洪瑞霙說，大部分壽險公司都設定投資型保單投資人屬於「中、長期投資人」，即較穩健的投資人，因此，選出來的基金會以全球型、議題性為主，今年上半年股市大好，國內、外股票型基金也是首選。 投資標的如何選擇 根據現代保險調查，今年上半年，投資型保單所連結基金，有33檔報酬率超過26%，而且檔檔都是股票型基金，其中還有20檔是國內股票型台股基金，可見壽險公司愛台灣程度不落人後。 第3季雖然有全球股災，但這30多檔基金，若拉長來看，報酬率都不錯，有些基金兩年的報酬率已經「破百」。 洪瑞霙說，一般選購基金，壽險業務人員會先幫保戶做個資產屬性測式，一般會分成保守、穩健和積極，假設是積極型投資人，選股方向就是「股8債2」，即資金80%放股票型基金，20%選債券型基金。投資人必須自己選最後投資標的，不由他人代勞。 一年免費轉換多次 安聯人壽總經理馮元輝也指出，投資型保單基金標的選擇重點，在「資產配置」，只要配置對了，長期投資可賺錢的機率高達91.50%，資產配置考慮的選項，包括投資人的年紀、經濟能力和投資理財目的。 馮元輝說，如果投資屬性為保守或退休族群，每月可支配的理財資金較少，承受風險的能力最低，最需「保本」，因此，低風險性的資產比重，起碼要放7成以上；至於穩健型或積極型的投資人，則可隨著景氣的變化，增減風險性資產的投資比例。 買一般基金，投資沒多久，若想要轉換，基金公司要收轉換手續費，但國泰人壽表示，買投資型保單，一年可免費轉換投資標的多次，各公司多提供一年「4次到6次」免費，超過後，一次收費500或1000元，保誠人壽甚至允許一年轉換投資標的次數沒上限，且每次都免費。 什麼時候轉換投資 不過，也有人會想，到底什麼時候該「轉換」投資組合，又該轉換哪些投資標的？馮元輝說，除參考當時景氣、報酬率，還是要回歸到投資屬性與風險承受度，例如投資工具已出現虧損，問問自己，到底可容忍虧損多久？ 馮元輝說，如果原本投資的資產就不多，那表示可容忍的虧損率近乎於零，所以必須馬上轉換，把風險性最高的基金商品，馬上降至最低。 選標的在精不在多 洪瑞霙表示，投資型保單基金選擇，關鍵「在精不在多」，選擇太多基金標的投資，反而會稀釋自己的投資金額，大部分公司都會限制客戶最多選10支基金就好。投資型保單的「帳戶價值」，則是各檔基金的利得總和；洪瑞霙表示，洪瑞霙表示，投資型保單，也是一種外幣資產投資，大部分投資型保單，除了新台幣外，還可同時以「美元、歐元、日圓」投資。 【2007/11/01 聯合報】 |
| KBC：生態基金 躍為主流 |
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| 比利時聯合資產管理（KBC）社會責任投資部門投資總監何葛特（Geert Heuninck）昨（31）日指出，利用市場經濟的力量，可以因應環保議題。 何葛特來台，參加今日在成功大學舉辦的「2007水利產業研討會」，將進行專題演講，談有關水資源投資與相關的環境策略議題。 KBC於1992年發行全球首檔生態基金，於2000年成立全球水資源基金，也是第一檔引進台灣的水資源基金。KBC整個集團社會責任投資（SRI）管理資產如今已達80億歐元，生態系列管理資產達20億歐元，是歐陸發行SRI相關產品的最大公司。 何葛特提出三個P的概念，也就是人（People）、地球（Planet）與利潤（Profit）。他認為，新時代的工業革命將是綠色工業革命。這三個P可以巧妙結合，市場經濟將由粗糙的資本主義進入生態修正的新市場經濟。 何葛特分析，人類追求利潤，資金會跑到最有利且能獲利的地方。當生態惡化已成為人類的大挑戰時，人們就會用資本主義的力量去找到解決方案，用科技去因應挑戰，改善現況。 水資源正是綠色工業的一環。何葛特說，水相關產業的主要驅動力在於供需嚴重失衡，尤其是亞洲。亞洲的人口占全球的60%，但水的供給卻只占三分之一。中國人口占全球的21%，但只有7%的水資源。 亞洲國家對水資源產業的投資嚴重不足。何葛特舉例說，就科技的整體表現上，台灣及南韓都很傑出，但在水資源的投資及政策的基礎架構方面仍有待改善。 不過，何葛特分析，台灣的企業最善長提出科技解決方案。他相信，台灣的公司應該可以因應生態的挑戰，提出永續生態的解決方案，成為KBC相關基金的投資標的。 在邁向永續生態的過程中，除了企業以外，何葛特指出，政府也扮演重要的角色。政府可以提供穩定的基礎架構，創造有利的法規環境，讓人民有乾淨的飲用水可以喝。例如在比利時，人們會擔心使用殺蟲劑過多會污染水源，政府的角色就是要確保有乾淨的飲用水是基本人權。 【2007/11/01 經濟日報】 |
| 韓股俗又大碗 股神也愛 |
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| 南韓股市Kopis指數截至今年以來漲幅超過四成，投資大師巴菲特也在日前欽點韓股，並認為韓股仍屬便宜。富鼎東方精選基金經理人莊淑芳表示，目前韓股指數在季線1,900點，具強力支撐效果。 莊淑芳分析，以韓國總體基本面來看，今年以來南韓公布的經濟數據，始終優於預期。南韓市場就業率良好，近期公布的9月失業率維持在3.2%低水位；第三季私人消費成長1.5%，較前一季成長將近一倍。第三季GDP年成長率也達到5.2%，優於原先預估的5.1%，與前季相比，則成長1.4%，創下15年來最長的擴張紀錄。 莊淑芳強調，外資券商對南韓經濟發展給予正面評價。投資券商雷曼兄弟日前調升南韓2007年全年的經濟長成率，由初值的4.6%升至4.9%，並維持明年GDP預估值4.7%不變。 從南韓主要大型企業第三季財報來看，全球第二大LCD面板製造商的LG Philips、手機大廠樂金電子、韓國最大化學公司樂金化學、南韓最大固網業者KT Corp、南韓最大汽車生產商現代汽車等多家公司的獲利表現，皆優於預期；另外，造船、散裝、貨櫃、重工等傳統產業，在新船價格居高不下、波羅地海指數屢創新高、以及中國基礎工程需求強勁的帶動下，獲利可望亮眼。 根據Bloomberg的預估，南韓Kospi指數目前的本益比約在15至16倍；若以明年的獲利成長潛力來估算，Kospi指數PE只有13.2倍，股價明顯偏低。 莊淑芳強調，南韓股市今年已創造四成以上的報酬率，高點難免震盪，但在南韓堅實的經濟與產業支持下，投資人仍可持股續抱，指數若有拉回，則是承接的好時機。 【2007/11/01 經濟日報】 |
| 生活理財家》波動大基金 宜單筆投資 |
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| 定期定額投資共同基金已經成為顯學，不過什麼基金適合定期定額？專家認為，波動度適中的基金最適合，如果基金波動太高或太低，比較適合用單筆投資。 根據投信投顧公會統計，一年以來，透過定期定額購買投信基金的金額增加了一倍。定期定額不但是小額投資人的最愛，連財力較雄厚的投資人，也很青睞這個省時省力但績效又不錯的方式。 不過，共同基金種類多，是否每一類都適合定期定額？最近有一項研究發現，基金波動程度介於9%到18%，最適合定期定額。波動太劇烈或太平穩的基金，用定期定額去申購的效果最不顯著 為何波動度很重要呢？定期定額的主要目的，是為了分散市場波動帶來的風險。如果市場走勢確定穩穩向上走，用單筆投資就好了。相反的，如果市場大漲大跌，而且趨勢難以預測，用定期定額不見得會賺到錢。 老陳很喜歡一檔全球平衡型基金，雖然專家都說這類型基金比較平穩，單筆投資優於定期定額，老陳每個月做定期定額扣款時，仍然包括這一檔全球平衡型基金，此外他還定期定額投資在一檔區域型基金與一檔產業型基金。 老陳認為，他投資的另外兩檔基金風險比較高，搭配這檔全球平衡型基金讓他很安心，資產配置的比重也比較均衡。不過，老陳每隔一段時間會調整資產配置，只要投資的本金及獲利累積到一大筆金額，他就會贖回基金，轉換到一檔全債券型基金，原來的三筆定期定額基金還是持續扣款。 對於老陳來說，雖然全球平衡型基金波動不大，淨值緩慢成長，定期定額的效果不明顯，長期下來，也累積到不少單位數，讓其他兩檔基金在「衝鋒陷陣」時有很穩定的大後方。 只要基金投資的市場長期趨勢向上走，定期定額就是不錯的方式。如果投資人做好資產配置，有足夠的資金進行中長期的定期定額，並且找到適合自己的策略，定期定額就可以發揮最好的功效。 【2007/11/01 經濟日報】 |
| 境外基金款式多 投資人嘗鮮 |
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| 境外基金產品愈來愈多元化，成為國內投信募集新基金的最佳參考指標。近來社會責任投資基金、水資源基金、俄羅斯基金、歐非中東基金紛紛引進台灣，讓台灣投資人有各式各樣的選擇。 最近國內投信基金掀起資源基金熱，不論是傳統能源、替代能源、礦業、原物料，或是集所有資源於一身的全球資源基金，都引起投資人的興趣。暢銷基金甚至每日控管額度，投資人今日來晚了就只好「明日請早」。 近年來相關境外基金熱賣，可以溯及15年前的歐洲，主要是歐洲資產管理公司對環保議題十分在意，也很早就推出相關產品。例如，比利時聯合資產管理（KBC）公司從1992年就開始重視社會責任投資（SRI），在1992年發行全球第一檔生態基金。位於瑞士的百達（Pictet）公司，也推出全球第一檔水資源基金。 除了最近火熱的資源相關基金以外，最近核准過關的基金中，也可以找到一些特色鮮明的基金，讓喜歡「嘗鮮」的投資人可以試試看。在上月初，荷銀旗下又有五檔境外基金過關，其中以俄羅斯基金最受注目。據了解，另一家基金公司也想送件俄羅斯基金，但為荷銀捷足先登。 【2007/11/01 經濟日報】 |
| 組合型基金 可避險 |
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| 國際油價高漲、通膨疑慮籠罩全球，新興市場股市紛創高點，投資人已居高思危。不過因原物料價格居高、新興市場內需成長力道不斷上升，預料2008年新興市場仍是支撐全球景氣成長的主要動能，現階段若有回檔，反而是投資人進場卡位的好時機。 投資人可以透過組合型基金（共同基金加上指數股票型基金）投資全球新興市場，不集中單一區域或國家，以降低難以掌握的高波動風險。 寶來全球新興市場精選組合基金經理人李洋昇表示，今年9月中旬Fed降息2碼後，MSCI全球新興市場指數於10月29日創下1,341點新高，儘管新興市場股市近期處於高檔向上，只要市場經濟基本面未出現反轉，拉回整理乃是正常現象，也可讓全球熱錢再度進駐，營造另一波漲勢。 李洋昇指出，對於想布局新興市場的投資人來說，結合全球、單一區域、單一國家的共同基金，甚至連指數股票型基金（ETF）包括在內的組合型基金，因波動度低，亦可介入。這一類基金ETF的投資標的除單一國家、區域型ETF外，原物料、能源、黃金、農產品、基礎建設等產業型ETF均有涵蓋。 以寶來全球新興市場精選組合基金為例，根據投信投顧公會96年9月績效評比，該基金自成立以來，三個月、六個月、一年績效分別為8.36%、23.25%、44.38%，表現居同類型基金（全球組合─股票型）之冠，今年以來及成立以來報酬率則分別達26.23%、51.6%。 另外，該檔基金成立日至今年9月底，年化標準差為15.84%，低於全球新興市場、新興拉丁美洲、新興歐洲、新興亞洲基金平均的18.04%、26.04%、20.64%、18.28%的波動度。 李洋昇認為，新興市場股市在財報、景氣及通膨等多空訊息影響下，短線呈現走高，就中期來看，指數若持續站穩於季線上，仍可維持長期向上的趨勢。 另就今年火熱的原物料及能源題材來看，受惠中國及全球新興市場的強勁需求，將對原物料價格形成支撐，新興國家的內需成長已成為股市上揚的催化劑，盤勢若回檔修正，投資人可考慮逐步承接。 【2007/11/01 經濟日報】 |
